Срочный рынок Мосбиржи
Открытые позиции физических и юридических лиц на Мосбирже: что показывают и как читать
Коротко
Московская биржа ежедневно раскрывает открытые позиции по фьючерсам и опционам в разбивке на физических и юридических лиц: сколько контрактов в длинных и коротких позициях и сколько участников их держит. Трейдеры используют эти данные как индикатор настроения: сильный перекос частных трейдеров в одну сторону часто сопровождает перегретое движение. Это контекст, а не сигнал на вход.
- Определение
- Открытые позиции (открытый интерес) — Количество контрактов, которые открыты и ещё не закрыты встречной сделкой. На фьючерсах сумма длинных позиций всегда равна сумме коротких.
Что именно публикует биржа
По каждому базовому активу (Si, CNY, BR, MIX и другим) биржа раскрывает:
| Показатель | Что означает |
|---|---|
| Длинные и короткие позиции физлиц | сколько контрактов частные трейдеры держат на рост и на падение |
| Длинные и короткие позиции юрлиц | то же для компаний: банков, фондов, брокеров, экспортёров |
| Число лиц в лонге и шорте | сколько участников держат позиции |
| Изменение за день | насколько позиции выросли или сократились |
Сводные данные за прошлый торговый день бесплатно доступны на сайте Мосбиржи; в течение дня биржа показывает данные и в режиме реального времени. На странице «Открытые позиции» Remz Capital эти данные собраны в одну таблицу и показаны вместе с ценой.
Как читать открытые позиции
- Нетто-позиция = длинные − короткие. Поскольку на фьючерсах лонги равны шортам, нетто физлиц почти зеркально нетто юрлиц.
- Перекос толпы. Если 70% и больше контрактов физлиц открыты в одну сторону, рынок часто идёт против них: стопы перегруженной стороны — топливо для движения.
- Динамика важнее уровня. Юрлица наращивают лонг на падающей цене — возможное накопление. Число физлиц в позиции растёт, а цена стоит — растёт давление.
- Средняя позиция. Контракты ÷ число участников: крупная средняя позиция в меньшинстве физлиц может означать активных частных трейдеров с большими счетами.
Пример интерпретации
Цена фьючерса на доллар/рубль растёт неделю. За это время доля физлиц в шорте выросла с 45% до 72%, число физлиц с короткими позициями — вдвое. Юрлица зеркально наращивают лонг.
Вывод: частные трейдеры массово продают против роста. Если цена продолжит расти, их стопы ускорят движение. Это не сигнал на покупку, а аргумент против шорта на ложном пробое без очень веского подтверждения.
Частые ошибки
- Воспринимать перекос физлиц как точный сигнал разворота: он может держаться неделями.
- Считать юрлиц «умными деньгами»: среди них хеджеры, которым цена не важна, и маркетмейкеры.
- Сравнивать разные активы по абсолютному числу контрактов без учёта их размера.
Ограничения метода
- Данные запаздывают на торговый день и не показывают внутридневные изменения.
- Разбивка «физлица / юрлица» грубая: в обеих группах есть участники с противоположными целями.
Открытые позиции Мосбиржи
16 фьючерсов, нетто-позиции, перекос толпы и история с ценой.
Вопросы и ответы
Где смотреть открытые позиции Мосбиржи?
На сайте Московской биржи в разделе срочного рынка, а также на странице «Открытые позиции» Remz Capital — с историей, нетто-позициями и ценой фьючерса.
Почему позиции физлиц и юрлиц зеркальны?
Потому что на каждый купленный фьючерс приходится проданный: если физлица в сумме в лонге, юрлица в сумме в шорте на ту же величину (с поправкой на позиции внутри групп).
Источники
Читайте по теме
Валютные фьючерсы Московской биржи
Как устроены фьючерсы на доллар, юань и евро к рублю на Мосбирже: размер контракта, шаг цены, стоимость шага, экспирация, ГО, обозначения. По спецификациям биржи.
Отчёт COT (Commitments of Traders)
Отчёт CFTC COT показывает позиции хеджеров, крупных спекулянтов и мелких трейдеров на фьючерсах США. Категории, COT-индекс и как использовать.
Индексы волатильности VIX, RVI и DVOL
VIX, RVI и DVOL — ожидаемая волатильность по ценам опционов. Как перевести индекс в ожидаемое движение цены, что значат высокие и низкие значения и где ограничения.
Ложный пробой уровня
Ложный пробой — выход цены за уровень с быстрым возвратом. Почему он возникает, как отличить от настоящего пробоя, где ставить стоп. Примеры.
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Примеры с ценами условные. Торговля на финансовых рынках связана с риском потери капитала. Отказ от ответственности.