Управление риском
Управление риском в трейдинге: сколько рисковать, где стоп и какой объём
Коротко
Управление риском — это правила, которые ограничивают убыток одной сделки и серии сделок. Базовая схема: заранее выбрать риск на сделку (обычно 0,5–1% депозита), поставить стоп в месте, где идея перестаёт работать, и рассчитать объём так, чтобы срабатывание стопа стоило ровно этот процент. Тогда даже десять убытков подряд уменьшат счёт примерно на 10%, а не обнулят его.
- Определение
- Риск на сделку — Сумма, которую трейдер теряет при срабатывании стоп-лосса, выраженная в процентах от депозита. Задаётся до входа и определяет объём позиции.
Зачем нужен риск-менеджмент, если есть хорошая стратегия
Любая стратегия проигрывает сериями. Даже при 50% прибыльных сделок серия из нескольких убытков подряд — не исключение, а нормальная часть статистики. Риск-менеджмент решает не вопрос «как не проигрывать», а вопрос «как пережить неизбежные проигрыши и дожить до прибыльных сделок».
Проценты работают несимметрично: после убытка в 50% нужно заработать 100%, чтобы вернуться в ноль. Поэтому главная цель — не допускать глубоких просадок.
Сколько рисковать в одной сделке
Сравним серию из 10 убыточных сделок подряд при разном риске (каждый раз от текущего депозита):
| Риск на сделку | Просадка после 10 убытков | Сколько нужно заработать, чтобы вернуться |
|---|---|---|
| 1% | −9,6% | +10,6% |
| 2% | −18,3% | +22,4% |
| 5% | −40,1% | +67,0% |
Отсюда распространённое правило: 0,5–1% на сделку для большинства трейдеров. Более высокий риск оправдан только при длинной проверенной статистике стратегии.
Три шага риск-менеджмента в каждой сделке
- Стоп — по рынку. Стоп ставится туда, где идея сделки перестаёт быть верной: за уровень, за экстремум ложного пробоя, с учётом обычного шума (ATR). Не «на сколько не жалко».
- Риск — в деньгах. Депозит × процент риска = сумма, которую вы готовы потерять.
- Объём — из стопа и риска. Объём = риск в деньгах ÷ (расстояние до стопа × стоимость пункта). Подробно — в статье о расчёте размера позиции.
Важно: объём вычисляется последним. Если стоп получился далеко — объём будет меньше, и наоборот. Двигать стоп ради «нормального» объёма нельзя.
Насколько вероятна серия убытков
Вероятность встретить хотя бы одну серию убытков подряд за 100 сделок (сделки независимы):
| Доля прибыльных сделок | 5 убытков подряд | 8 убытков подряд | 10 убытков подряд |
|---|---|---|---|
| 40% | ≈ 97,6% | ≈ 49,0% | ≈ 20,5% |
| 50% | ≈ 81,0% | ≈ 17,0% | ≈ 4,4% |
Расчёт математический, без учёта рыночных особенностей. Вывод: при доле прибыльных сделок 40% серия из пяти убытков за сотню сделок — практически норма, и риск нужно выбирать так, чтобы она не выбивала вас из колеи.
Дополнительные ограничения: день, неделя, количество сделок
Кроме риска на сделку многие трейдеры ограничивают:
- количество сделок в день по одному инструменту — чтобы не отыгрываться;
- дневной или недельный лимит убытка — после него торговля останавливается;
- суммарный риск по открытым позициям — несколько коррелированных сделок (например, доллар и юань к рублю) фактически одна большая позиция.
Эти правила фиксируют в торговом плане до начала торговли, а не в момент эмоций.
Пример расчёта
Депозит 300 000 ₽, риск 1% = 3 000 ₽. Фьючерс Si, вход 95 000, стоп 94 700 — 300 пунктов, что для Si равно 300 ₽ на контракт.
Объём = 3 000 ÷ 300 = 10 контрактов. Если стоп сработает, убыток — 3 000 ₽ (плюс комиссия). Если бы стоп пришлось поставить на 600 пунктов, объём составил бы 5 контрактов — риск в деньгах остался бы тем же.
Посчитать объём для своего инструмента и депозита можно в калькуляторе позиции и риска.
Частые ошибки
- Сначала выбирать объём («возьму 10 контрактов»), а потом подгонять под него стоп.
- Переносить стоп дальше, когда цена к нему подходит, — это увеличивает риск задним числом.
- Увеличивать риск после серии убытков, чтобы «отыграться».
- Не учитывать корреляцию: две сделки в одну сторону по связанным инструментам — это двойной риск.
- Забывать про комиссии и проскальзывание на коротких стопах.
Ограничения метода
- Стоп не гарантирует цену исполнения: на гэпах и резких движениях убыток может оказаться больше расчётного.
- Фиксированный процент риска защищает от разорения, но не делает прибыльной стратегию без статистического преимущества.
- Оценки вероятностей серий предполагают независимость сделок; на практике серии бывают длиннее в неблагоприятные рыночные периоды.
Калькулятор позиции и риска
Депозит, риск и стоп на графике — объём считается сам.
Статистика SYNAPSE
Доля прибыльных сделок, просадка и profit factor по реальным сигналам.
Вопросы и ответы
Почему риск считают от депозита, а не от объёма позиции?
Потому что важна сумма, которую вы потеряете при ошибке. Позиция может быть большой при близком стопе и маленькой при далёком — а риск в деньгах в обоих случаях одинаковый.
Влияет ли плечо на риск?
Нет, если стоп стоит. Плечо меняет только сумму, которую блокирует брокер под позицию. Риск определяется расстоянием до стопа и объёмом.
Что делать после серии убытков?
Не увеличивать риск. Проверить, соответствуют ли сделки правилам торгового плана. Если соответствуют — серия, скорее всего, статистическая; если нет — остановиться и разобрать ошибки.
Источники
- Расчёт просадок и вероятностей серий — собственный расчёт Remz Capital: сложный процент и динамическое программирование для серий независимых сделок
Читайте по теме
Как рассчитать размер позиции по риску
Формула размера позиции: риск в деньгах ÷ (расстояние до стопа × стоимость пункта). Примеры для акций Мосбиржи (лоты), фьючерса Si и биткоина. Калькулятор.
Куда ставить стоп-лосс
Стоп-лосс ставят туда, где идея сделки перестаёт работать: за уровень, за экстремум ложного пробоя, с запасом на шум по ATR. Правила, примеры и ошибки.
Соотношение риск/прибыль и доля прибыльных сделок
R:R — отношение прибыли к риску. Сколько нужно прибыльных сделок при 1:1, 1:2, 1:3, как считать математическое ожидание и почему высокий R:R не спасает.
ATR — средний истинный диапазон
ATR (Average True Range) — средний размах цены за период. Формула Уайлдера, пример расчёта, стоп и цель по ATR, оценка потенциала движения.
Торговый план и журнал сделок
Торговый план — письменные правила: рынки, сетапы, риск, лимиты, режим работы. Журнал сделок — проверка этих правил на практике. Шаблон, пример и частые ошибки.
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Примеры с ценами условные. Торговля на финансовых рынках связана с риском потери капитала. Отказ от ответственности.