Скользящая средняя в трейдинге: как считаются SMA и EMA и как ими пользоваться

Цена на графике дёргается каждую свечу. Если на каждой свече взять среднее за последние, скажем, 20 свечей и соединить точки, получится плавная линия — скользящая средняя. Она отвечает на простой вопрос: где в среднем была цена в последнее время и куда это среднее движется.

Средняя растёт — значит, свежие цены выше тех, что выпадают из расчёта. Падает — ниже. Цена выше средней — сейчас торгуют дороже, чем в среднем за период; ниже — дешевле. Больше средняя ничего не знает: будущего в ней нет, только прошлое.

Скользящие средние встроены в любой терминал и любой сервис графиков. Самые распространённые виды — простая (SMA) и экспоненциальная (EMA). Короткий обзор вместе с RSI и MACD — в уроке «Паттерны и индикаторы».

Простая средняя (SMA) — обычное среднее арифметическое: сложить цены закрытия за N свечей и разделить на N. У всех свечей одинаковый вес.

Экспоненциальная средняя (EMA) считается по шагам. Новое значение = прошлая EMA + k × (цена − прошлая EMA), где коэффициент k = 2 ÷ (N + 1). Для периода 5 это 1/3: каждая новая свеча сдвигает среднюю на треть расстояния до цены. Первое значение EMA обычно берут равным SMA за первые N свечей.

Возьмём 10 цен закрытия и период 5:

На 9-й свече цена развернулась вниз. SMA почти не заметила этого: 107,2 → 107,0. EMA сразу пошла вниз: 106,67 → 105,78. В этом вся разница: EMA реагирует быстрее, SMA — плавнее. Платой за скорость EMA становятся ложные развороты, платой за плавность SMA — опоздание.

Период — это количество свечей в расчёте. Чем он меньше, тем ближе средняя к цене и тем чаще её пересекает. Чем больше, тем плавнее линия и тем сильнее опаздывает.

Важно: период считается в свечах, а не в днях. 20 на часовом графике — это 20 часов, на дневном — 20 торговых дней, около месяца. Поэтому «200-дневная средняя» на дневном графике и 200-периодная на часовом — совсем разные линии. Как выбрать таймфрейм — в уроке «Японские свечи и таймфреймы».

Нет «правильного» периода. Популярные 20, 50 и 200 — удобная договорённость, а не открытие. Выбирая период, вы выбираете, сколько шума готовы терпеть и насколько готовы опаздывать.

Направление. Самое простое применение — смотреть на наклон длинной средней. Растёт 200-периодная — в долгую сторону рынок пока движется вверх. Многие трейдеры торгуют только в сторону наклона старшей средней и пропускают сделки против него.

Положение цены. Цена выше средней — покупатели сейчас сильнее, чем в среднем за период; ниже — слабее. Возврат цены к средней в тренде иногда используют как место для входа, но это отдельное правило, которое нужно проверять.

Пересечение двух средних. Быстрая средняя пересекла медленную снизу вверх — условие на покупку, сверху вниз — на продажу. Пересечение 50-дневной и 200-дневной снизу вверх называют «золотым крестом», сверху вниз — «крестом смерти». Звучит громко, но это обычное пересечение двух очень медленных линий, и происходит оно уже после большой части движения.

Динамическая поддержка и сопротивление. Иногда цена несколько раз отскакивает от одной и той же средней. Но в отличие от горизонтальных уровней у средней нет «памяти» о ценах, на которых шли крупные сделки. Как строить настоящие уровни — в уроке «Уровни поддержки и сопротивления».

Средняя строится по прошлым ценам, поэтому она по определению догоняет цену. Сигнал на пересечении приходит, когда движение уже прошло часть пути. В сильном тренде это не страшно: вы пропускаете начало и конец, но берёте середину.

Хуже в боковике. Когда цена ходит в диапазоне, средние пересекаются туда-сюда, и каждый сигнал оказывается ложным. Это называют пилой. На каждом ложном сигнале вы платите комиссию и небольшой убыток — и после серии таких сделок от прибыли тренда может ничего не остаться.

Отсюда практическое правило: средняя сама по себе не скажет, тренд сейчас или боковик. Её используют вместе с другими условиями — уровнями, волатильностью, старшим таймфреймом — и обязательно с заранее известным стопом. Как его ставить — в уроке «Стоп-лосс и тейк-профит», как учесть волатильность — в уроке «ATR».

Пересечения средних — одно из самых проверенных правил технического анализа.

• Брок, Лаконишок и Лебарон (1992) проверили простые правила со скользящими средними и пробоем диапазона на индексе Dow Jones за 1897–1986 годы. Результаты дали сильную поддержку этим правилам: после сигналов на покупку доходность в среднем была выше, чем после сигналов на продажу.
• Салливан, Тиммерманн и Уайт проверили тысячи вариантов таких правил с поправкой на подгонку — когда из множества вариантов выбирают случайно удачный. На полной истории лучшее правило выдержало проверку. Но на более позднем периоде, 1987–1996 годах, лучшее правило уже не было статистически значимым.

Вывод для практики: правило, которое отлично работало в прошлом, может перестать работать, когда его знают все. Красивый результат на истории часто получается подгонкой параметров. Проверяйте средние на своём инструменте и таймфрейме, на отдельном отрезке истории, который не использовали при настройке, и с учётом комиссий и проскальзывания. Как это сделать — в уроке «Торговый план».

• Цифры в примерах условные; реальные результаты правила зависят от инструмента, таймфрейма, комиссий и периода истории.
• Исследования, на которые ссылается урок, проводились на американских акциях; для Мосбиржи их нужно проверять отдельно.
• Урок объясняет индикатор и не даёт готовой торговой системы. Это не инвестиционная рекомендация.