Что такое трейдинг

Представьте рынок, где продают яблоки. Утром кило стоит 100 ₽, к обеду привезли мало — и цена выросла до 120 ₽. Кто купил утром и продал в обед, заработал 20 ₽ на килограмме. Ему не нужны яблоки — ему нужна разница в цене. Это и есть трейдинг.

На бирже вместо яблок — акции, валюта, фьючерсы на нефть или индекс. Цены меняются каждую секунду, потому что одни люди хотят купить, а другие — продать. Трейдер пытается угадать, куда цена пойдёт за ближайшие минуты, дни или недели, и встать на нужную сторону:

• думает, что цена вырастет, — покупает (это называется лонг);
• думает, что цена упадёт, — продаёт (шорт). Как можно продать то, чего нет, — в уроке «Лонг и шорт».

Главное, что нужно понять с первого дня: угадывать всегда невозможно. Ошибаются все, даже профессионалы. Поэтому трейдинг — это не про «угадать», а про то, сколько вы теряете, когда ошиблись, и сколько получаете, когда правы.

И трейдер, и инвестор покупают одни и те же акции или фьючерсы. Разница — в том, на чём они зарабатывают и сколько решений принимают.

Трейдер может зарабатывать и на падении цены — открывая короткую позицию (шорт). Это расширяет возможности, но и удваивает число способов ошибиться.

Результат любой сделки считается одинаково:

Результат = (цена выхода − цена входа) × объём − издержки — для покупки (лонга). Для короткой позиции (шорта) знак разницы обратный: трейдер продаёт сейчас и откупает позже, зарабатывая, если цена снизилась.

Издержки — это комиссии брокера и биржи, спред и проскальзывание; подробно — в уроке о заявках и исполнении.

На срочном рынке (фьючерсы, опционы) прибыль одной стороны сделки — это убыток другой: деньги перераспределяются между участниками через вариационную маржу. Комиссии забирают часть суммы у всех, поэтому в среднем участники срочного рынка до вычета издержек получают ноль, а после — немного меньше нуля. Зарабатывает тот, кто стабильно принимает решения лучше среднего участника и контролирует убытки.

• Рыночный риск. Цена может пойти против позиции сильнее и быстрее, чем вы ожидали. На гэпе (разрыве цены) стоп исполняется хуже заявленного уровня.
• Плечо. Фьючерсы и маржинальная торговля позволяют открыть позицию больше депозита. Плечо одинаково увеличивает и прибыль, и убыток, а при нехватке залога брокер или биржа закрывают позицию принудительно.
• Издержки. При частой торговле комиссии и спред заметно уменьшают результат — особенно при коротких стопах.
• Поведение. Желание отыграться, перенос стопа «ещё чуть-чуть», увеличение объёма после серии убытков — частые причины крупных потерь.
• Мошенничество. «Брокеры» без лицензии и «сигналы с гарантированной доходностью». Лицензию брокера можно проверить на сайте Банка России, а там же — список компаний с признаками нелегальной деятельности.

В России для сделок с фьючерсами и маржинальной торговли неквалифицированный инвестор проходит тестирование у брокера — оно проверяет понимание этих рисков.

Публичной статистики по всем трейдерам нет, но есть исследования отдельных рынков:

• Европейский регулятор ESMA в 2018 году привёл данные национальных регуляторов: на 74–89% счетов частных клиентов, торгующих CFD (контрактами на разницу цен), деньги теряются.
• Исследование дневных трейдеров на фьючерсах на индекс бразильской биржи (Chague, De-Losso, Giovannetti, 2019): из тех, кто торговал дольше 300 дней, 97% потеряли деньги.

Это данные о конкретных рынках и периодах, а не прогноз для каждого человека. Вывод из них практический: без правил управления риском и проверки своих результатов шансы новичка невысоки. Поэтому в этом маршруте риск идёт раньше стратегий.

1. Понять, что такое лонг и шорт, и разобраться, как устроены биржа, брокер и котировки.
2. Научиться читать график, свечи и объём.
3. Понять, как исполняются заявки и стоп.
4. Освоить управление риском и расчёт размера позиции.
5. Записать правила в торговый план и вести журнал сделок.

Весь порядок с результатом каждого этапа — в маршруте «Трейдинг с нуля». Пока правила не проверены на истории и на условных расчётах, рисковать реальными деньгами рано.

• Приведённая статистика относится к конкретным рынкам, инструментам и периодам; она показывает, насколько трудно зарабатывать, но не предсказывает результат конкретного человека.
• Урок не описывает торговую стратегию: он объясняет, что такое трейдинг и от чего зависит результат.
• Налоги, требования брокеров и правила для неквалифицированных инвесторов меняются; актуальные условия уточняйте у брокера и на сайте Банка России.