Аналитика

Индекс страха

Сколько рынок платит за защиту прямо сейчас: волатильность по опционам на американские акции, рынок России и криптовалюты — в сравнении с последним годом.

Спокойствие

Индекс страха Remz

Среднее положение четырёх индексов волатильности внутри их годового диапазона. 0 — опционы самые дешёвые за год, рынок спокоен и беспечен. 100 — страховка от падения самая дорогая за год, участники в панике.

VIX

—

RVI

DVOL BTC

DVOL ETH

Экстремумы (ниже 15 и выше 85) случаются редко — именно на них стоит обращать внимание.

VIX

Акции США (S&P 500)

Нет данных: HTTP 429

RVI

Акции России (индекс РТС)

Норма

31,94−4,5%

мин 17,4выше, чем 52% дней годамакс 53,1

Рынок закладывает движение индекс РТС примерно ±9,2% за 30 дней и ±2,0% за день (1σ, ~68% вероятности).

Московская биржа · 2026-09-25 · за неделю −6,0%

DVOL BTC

Биткоин

Беспечность

34,60−4,0%

мин 33,6выше, чем 2% дней годамакс 82,6

Рынок закладывает движение BTC примерно ±9,9% за 30 дней и ±1,8% за день (1σ, ~68% вероятности).

Deribit · 2026-09-25 · за неделю −2,9%

DVOL ETH

Эфир

Беспечность

48,41−5,2%

мин 46,1выше, чем 4% дней годамакс 95,8

Рынок закладывает движение ETH примерно ±13,9% за 30 дней и ±2,5% за день (1σ, ~68% вероятности).

Deribit · 2026-09-25 · за неделю −6,0%

RVI за год

пунктир — границы зон «беспечность» (23,2) и «страх» (40,7), серая линия — среднее (31,9)

Настроение по опционам

Ближайшая к месяцу серия. Считаем по живой доске опционов.

Актив	Серия	IV на деньгах	Скью 25Δ	Пут/колл по ОИ	Что это значит
Биткоин	2026-10-30 · 34 дн.	34,0%	+0,9	0,30	перекоса нет; коллов заметно больше
Эфир	2026-10-30 · 34 дн.	47,1%	0,0	0,89	перекоса нет; позиции сбалансированы
Доллар/рубль (Si)	2027-03-18 · 174 дн.	15,1%	+5,3	0,00	путы дороже — платят за защиту от падения; коллов заметно больше
Сбербанк	2026-10-21 · 26 дн.	24,0%	+1,8	4,09	перекоса нет; путов заметно больше

Как пользоваться индексом страха

Индексы волатильности считаются из цен опционов. Когда участники боятся падения, они покупают защиту — путы, — и опционы дорожают. Индекс показывает, какое движение рынок закладывает в цены на ближайшие 30 дней, в процентах годовых.

1. Сверьте контекст

Абсолютное значение мало что говорит: VIX 20 и DVOL 50 — это разный «нормальный» уровень. Поэтому мы показываем процентиль — где значение стоит относительно последнего года. Выше 85 — редкий страх, ниже 15 — редкая беспечность.

2. Ищите крайности, а не уровни

Пики страха часто совпадают с локальными минимумами рынка: продавать уже некому. Долгая беспечность — наоборот, время проверить стопы: рынок не готов к резкому движению. Это фон, а не сигнал на вход — ждите подтверждения на графике.

3. Подстройте риск

«Ожидаемое движение за день» подсказывает, куда не стоит ставить стоп: стоп внутри обычного дневного шума выбьет случайно. При высокой волатильности отодвигайте стоп и уменьшайте объём — это делает калькулятор риска.

Как читать показатели опционов

IV на деньгах — ожидаемая годовая волатильность по опционам со страйком возле текущей цены. Чем выше, тем дороже опционы.
Скью 25Δ — разница волатильности пута и колла с дельтой 25%. Плюс — защита от падения дороже, рынок нервничает. Минус — азарт, спрос на рост.
Пут/колл по ОИ — сколько открыто путов на каждый колл. Больше 1,2 — много хеджей или ставок на падение; меньше 0,7 — толпа в коллах.

Опционным трейдерам

Высокий страх — опционы дорогие: выгоднее продавать премию (с ограниченным риском — спреды, кондоры).
Беспечность — опционы дешёвые: покупать защиту и стрэддлы на ожидаемые события дешевле всего.
Проверьте идею в конструкторе опционов — он берёт ту же доску.

Вопросы

›Что такое VIX, RVI и DVOL?

VIX — индекс волатильности Cboe по опционам на S&P 500. RVI — индекс волатильности Мосбиржи по опционам на индекс РТС. DVOL — индекс Deribit по опционам на биткоин и эфир. Все три считаются одинаково: ожидаемая волатильность на 30 дней вперёд в процентах годовых.

›Как из индекса получить ожидаемое движение?

Разделите значение на корень из 12 для месяца или на корень из 252 (у криптовалют — 365) для дня. VIX 20 означает, что рынок ждёт движения S&P 500 примерно ±5,8% за месяц с вероятностью около 68%.

›Почему индекс страха может расти при растущем рынке?

Волатильность измеряет размах, а не направление. Резкий рост тоже поднимает индексы — особенно у криптовалют, где часто дорожают коллы.

›Как часто обновляются данные?

Индексы — раз в 15 минут в течение дня (у RVI задержка Мосбиржи 15 минут), опционные показатели — раз в 10 минут. Процентиль считается по дневным закрытиям за последний год.

›Можно ли торговать только по индексу страха?

Нет. Это индикатор настроения, он хорошо показывает крайности, но не время разворота. Используйте его как фон для своей системы и управления риском.

Материалы носят информационный характер и не являются инвестиционной рекомендацией. Источники: Cboe (через Yahoo Finance), Московская биржа, Deribit.

Индексы волатильности VIX, RVI и DVOL

VIX, RVI и DVOL — ожидаемая волатильность по ценам опционов. Как перевести индекс в ожидаемое движение цены, что значат высокие и низкие значения и где ограничения.

Отчёт COT (Commitments of Traders)

Отчёт CFTC COT показывает позиции хеджеров, крупных спекулянтов и мелких трейдеров на фьючерсах США. Категории, COT-индекс и как использовать.

ATR — средний истинный диапазон

ATR (Average True Range) — средний размах цены за период. Формула Уайлдера, пример расчёта, стоп и цель по ATR, оценка потенциала движения.

Индекс страха