Как купить ОФЗ

Один брокерский счёт. Больше ничего.

ОФЗ торгуются на Московской бирже, а частный человек на биржу напрямую не ходит — только через брокера. Счёт обычно открывают онлайн, понадобится паспорт. Перед тем как отдать брокеру деньги, проверьте его лицензию в справочнике участников финансового рынка на сайте Банка России. Это занимает минуту.

Тестирование не понадобится. ОФЗ входят в бумаги, которые неквалифицированный инвестор может покупать без теста, — так прямо пишет Мосбиржа.

Сколько денег нужно? У большинства ОФЗ номинал 1 000 ₽ (у ОФЗ-ИН он индексируется, у ОФЗ-АД уменьшается по мере погашения частями), минимальная покупка — одна облигация. Цена может быть около номинала, а может быть заметно ниже. Добавьте накопленный купонный доход (НКД) и комиссию брокера. На практике первая покупка начинается примерно с тысячи рублей.

Можно открыть и индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). Про него — ниже, в разделе о налогах. Если сомневаетесь, нужен ли он вам, начните с обычного счёта: ОФЗ покупаются одинаково на обоих.

Выпусков ОФЗ десятки, и новичок обычно сортирует их по доходности и берёт верхний. Так делать не надо. Начните с другого вопроса: когда вам понадобятся эти деньги?

Если через три года — смотрите выпуски с погашением примерно через три года. Держите до погашения, получаете номинал и купоны, а что в это время происходит с ценой на бирже, вас почти не касается. Если купить бумагу на 12 лет, а деньги понадобятся через два, придётся продавать по той цене, какая будет. Она может оказаться ниже цены покупки.

Дальше по порядку:

1. Тип выпуска. Номер на 26 — купон постоянный, вы заранее знаете все выплаты. На 29 — флоатер, купон меняется вслед за ставкой, подробно — в уроке «Флоатеры простыми словами». На 52 — номинал индексируют по инфляции. Для первой покупки проще всего разобраться с ОФЗ на 26.
2. Дата погашения — под ваш срок, см. выше.
3. Доходность к погашению. Её считает биржа по текущей цене. Сравнивать её имеет смысл у выпусков похожего срока и одного типа.
4. Оборот. Если по выпуску за день почти нет сделок, покупать и продавать неудобно: разница между ценами покупателей и продавцов больше.

Все выпуски с ценой, доходностью, датой погашения и оборотом собраны на странице «Доходность ОФЗ сегодня». У каждого выпуска есть своя страница с графиком купонов.

И не гонитесь за лишними десятыми процента доходности. Чем дальше погашение, тем сильнее цена выпуска реагирует на изменение ставок — в обе стороны.

Интерфейсы у брокеров разные, но шаги везде одни и те же.

1. Найдите выпуск. В поиске приложения наберите номер, например «26238», или торговый код — SU26238RMFS4. У этого выпуска есть и ISIN — RU000A1038V6, по нему тоже ищут. Убедитесь, что открылась именно ОФЗ, а не похожая бумага с тем же числом в названии. 26238 здесь только пример поиска: этот выпуск гасится в 2041 году и подходит не под любой срок.
2. Посмотрите на цену. Она указана в процентах от номинала: 85,40% — это 854 ₽ за облигацию. Некоторые приложения показывают сразу рубли. Если видите число в районе сотни, это почти наверняка проценты.
3. Посмотрите в стакан. Сверху — по каким ценам готовы продать, снизу — по каким купить. Разница между лучшими ценами — спред. У ликвидных ОФЗ днём он маленький.
4. Выберите тип заявки. Лимитная — вы сами задаёте цену, дороже которой не купите. Рыночная — исполнится по лучшим доступным ценам прямо сейчас. Для облигаций надёжнее лимитная: поставьте цену, близкую к лучшему предложению продавцов.
5. Укажите количество — в штуках облигаций.
6. Проверьте итог перед отправкой. Спишется цена × количество + НКД за каждую облигацию + комиссия брокера. Многие приложения показывают и доходность к погашению при вашей цене — проверьте, что она похожа на биржевую.
7. Отправьте заявку и проверьте, что она исполнилась. Отправленная заявка — ещё не покупка. Лимитная может повиснуть в стакане или исполниться частично: посмотрите в разделе заявок или сделок. Если ждать не хотите, заявку можно снять или изменить цену.
8. Посмотрите дату расчётов. Для облигаций на Мосбирже действует режим T+1: в будни расчёты обычно проходят на следующий рабочий день, а сделки субботы и воскресенья, как правило, рассчитываются во вторник. Точная дата расчётов видна в сделке у брокера.

Не удивляйтесь, если сразу после покупки портфель покажет небольшой минус. Вы заплатили комиссию и купили по цене продавца, а оценка часто идёт по цене покупателя. Это нормально.

ОФЗ торгуются не только днём в будни.

• Основная сессия — днём по рабочим дням. Сделок больше всего, спред самый узкий.
• Утренняя сессия — с 6:50 по московскому времени, но не для всех выпусков: по данным Мосбиржи на сентябрь 2025 года, утром можно торговать 57 выпусками ОФЗ.
• Вечерняя сессия — с 19:00 до 23:50, в неё допущены все ОФЗ.
• Выходные — с 28 марта 2026 года по субботам и воскресеньям с 9:50 до 19:00 торгуются ОФЗ и самые ликвидные корпоративные облигации. Допущен ли ваш выпуск, проверьте у брокера или в списке биржи. Заявки в эти дни принимают в пределах 3% от цены закрытия прошлого торгового дня. Это граница цены в стакане, а не предел вашего убытка.

Есть два «но». Не каждый брокер даёт доступ ко всем сессиям — проверьте в своём приложении. И вечером, и в выходные покупателей и продавцов меньше, поэтому спред шире. Рыночная заявка в такое время может исполниться заметно хуже, чем вы ожидали. Здесь лимитная заявка обязательна.

Купон получает тот, за кем облигация числится на дату фиксации. Важно не когда вы нажали «Купить», а когда прошли расчёты по сделке.

Пример. Получателей купона определяют в среду. Купили во вторник — расчёты прошли в среду, вы успели. Купили в среду — расчёты будут в четверг, этот купон получит прежний владелец. С покупками в выходные то же самое: сделка субботы или воскресенья обычно рассчитывается во вторник.

Даты фиксации каждого выпуска есть на его странице — например, у ОФЗ 26238 в таблице купонов.

Только не стоит гоняться за купоном. Перед выплатой НКД почти равен купону, и вы доплачиваете его продавцу. Часть будущего купона вы уже оплатили продавцу. Когда получите купон, вашим заработком будет только оставшаяся часть — до налогов и комиссий.

Делать ничего не нужно.

Купоны зачисляются на брокерский счёт автоматически. Деньги проходят через депозитарий и брокера и могут появиться позже плановой даты выплаты — срок уточните у брокера. Налог брокер обычно удерживает сам, и на счёт приходит сумма уже за вычетом налога.

Погашение. Номинал вместе с последним купоном тоже зачисляется сам, а облигации исчезают из портфеля. Никаких заявок подавать не надо. Деньги, как и купоны, могут прийти позже даты погашения. У ОФЗ с амортизацией (номера на 46 и 48) номинал возвращается частями, поэтому сумма купонов к концу срока уменьшается.

Продать раньше можно в любой торговый день — по той цене, которая будет на рынке. Покупатель заплатит вам НКД за дни, что облигация была у вас. Но НКД не защищает от падения цены: если цена ниже, чем при покупке, итог может оказаться в минусе.

Купоны сами не реинвестируются: они просто лежат деньгами на счёте. Если хотите, чтобы работали и они, покупайте на них новые облигации.

На обычном брокерском счёте купоны ОФЗ облагаются НДФЛ так же, как купоны других облигаций. Ставка для налогового резидента — 13%, с превышения 2,4 млн ₽ дохода за год — 15%. Налог удерживает брокер. С разницы между ценой продажи (или погашения) и ценой покупки тоже берут налог; уплаченный при покупке НКД и комиссии при этом учитывают как расходы.

Если держать облигацию больше трёх лет, может работать льгота долгосрочного владения. Она освобождает доход от продажи или погашения, но не купоны.

ИИС третьего типа. По нему есть вычет на взносы: его считают с суммы до 400 000 ₽ в год. Это общий лимит на все ваши ИИС, а не предел пополнения — внести можно и больше. Вернуть можно не больше НДФЛ, который вы заплатили: при ставке 13% это до 52 000 ₽ в год. Доход по счёту, включая купоны, освобождается от налога, если соблюсти минимальный срок; лимит — 30 млн ₽ в сумме по всем ИИС, закрытым в одном году. Для счетов, открытых в 2024–2026 годах, он 5 лет. Главная оговорка: деньги с ИИС до конца срока не снимешь без потери льгот. Поэтому туда идут деньги, которые точно не понадобятся раньше.

Это описание для обычного налогового резидента без особых льгот. Точный расчёт делает брокер, правила — в главе 23 Налогового кодекса. Доходность до и после налога для конкретного выпуска можно прикинуть в калькуляторе доходности облигации.

Новые выпуски Минфин размещает на аукционах Мосбиржи, обычно по средам. На аукционе бывают и неконкурентные заявки: вы указываете только сумму, а цену получаете ту, что сложится по итогам.

Но частному инвестору такой путь редко что-то даёт. Не все брокеры принимают заявки клиентов на аукцион, а цена размещения обычно близка к рыночной. Те же самые выпуски через день торгуются на бирже, и купить их можно когда удобно. Для первой покупки вторичных торгов более чем достаточно.

• Расписание торгов, налоговые ставки и условия ИИС указаны на дату публикации; биржа и закон их меняют.
• Интерфейс и тарифы у брокеров разные; шаги в уроке общие.
• Пример расчёта условный; это не рекомендация покупать конкретный выпуск.