Инструменты и расчёты

Перенос позиции и экспирации

Сколько стоит перейти в следующий контракт — в рублях и в годовых, — и когда экспирируются главные фьючерсы Мосбиржи.

Как пользоваться: что показывает и с чем сочетать

Фьючерс

Закрываю (ближний)

Открываю (дальний)

Позиция

Контрактовшт.

Цена CNY-12.26

Цена CNY-3.27

Комиссия за 1 контракт₽биржа + брокер за одну сделку; перенос = 2 сделки

Результат

Спред дальний − ближний+1,94% · контанго+0,241

Перенос стоитспред × 1 000 ₽ за пункт × 1 контр.241 ₽

Комиссиидве сделки на контракт4 ₽

Итогоминус — расход, плюс — доход−245 ₽

Между экспирациями17 декабря 2026 г. → 18 марта 2027 г.91 дн.

Спред в годовыхспред / цена × 365 / дней7,77%

Ликвидность дальнегооткрытый интерес: 29 538 258 / 8 257 98622%

На фьючерсах вариационная маржа уже учла прибыль и убыток по старому контракту: при переносе вы теряете или получаете только спред и комиссии. Лонг покупает дальний контракт дороже, если рынок в контанго.

Для валютных фьючерсов спред в годовых — примерно разница процентных ставок рубля и валюты. Ключевая ставка Банка России сейчас 14%, спред закладывает 7,77% годовых.

В дальнем контракте пока мало открытых позиций — спред может быть широким. Обычно ликвидность переходит в последние дни перед экспирацией.

Календарь экспираций

Последний день торгов контрактов 20 главных фьючерсов на 12 месяцев вперёд. Ближайшая экспирация основного контракта — NG-11.26, 25 ноября (через 10 дн.). «Основной» — контракт с наибольшим открытым интересом. Вечные фьючерсы не экспирируются и в календаре не показаны.

Дата	Осталось	Фьючерс	Контракт	Открытый интерес
ноябрь 2026 г.
25 ноября	10 дн.	Природный газ	NG-11.26основной	400 010
декабрь 2026 г.
1 декабря	16 дн.	Нефть Brent	BR-12.26основной	528 568
17 декабря	32 дн.	ВТБ	VTBR-12.26основной	943 126
17 декабря	32 дн.	Газпром	GAZR-12.26основной	1 190 224
17 декабря	32 дн.	Доллар/рубль	Si-12.26основной	9 601 042
17 декабря	32 дн.	Евро/рубль	Eu-12.26основной	1 538 622
17 декабря	32 дн.	Индекс МосБиржи	MIX-12.26основной	411 372
17 декабря	32 дн.	Индекс МосБиржи (мини)	MXI-12.26основной	358 980
17 декабря	32 дн.	Индекс РТС	RTS-12.26основной	91 368
17 декабря	32 дн.	Лукойл	LKOH-12.26основной	246 202
17 декабря	32 дн.	Сбербанк	SBRF-12.26основной	559 226
17 декабря	32 дн.	Юань/рубль	CNY-12.26основной	29 538 258
18 декабря	33 дн.	Золото	GOLD-12.26основной	574 930
18 декабря	33 дн.	Серебро	SILV-12.26основной	862 162
18 декабря	33 дн.	Nasdaq-100	NASD-12.26основной	610 872
18 декабря	33 дн.	S&P 500	SPYF-12.26основной	394 672
29 декабря	44 дн.	Природный газ	NG-12.26	119 578
январь 2027 г.
4 января	50 дн.	Нефть Brent	BR-1.27	49 500
27 января	73 дн.	Природный газ	NG-1.27	28 986
февраль 2027 г.
1 февраля	78 дн.	Нефть Brent	BR-2.27	7 916
24 февраля	101 дн.	Природный газ	NG-2.27	87 560
март 2027 г.
1 марта	106 дн.	Нефть Brent	BR-3.27	5 778
18 марта	123 дн.	ВТБ	VTBR-3.27	49 750
18 марта	123 дн.	Газпром	GAZR-3.27	75 236
18 марта	123 дн.	Доллар/рубль	Si-3.27	757 874
18 марта	123 дн.	Евро/рубль	Eu-3.27	181 770
18 марта	123 дн.	Индекс МосБиржи	MIX-3.27	12 602
18 марта	123 дн.	Индекс МосБиржи (мини)	MXI-3.27	15 678
18 марта	123 дн.	Индекс РТС	RTS-3.27	6 068
18 марта	123 дн.	Лукойл	LKOH-3.27	14 260
18 марта	123 дн.	Сбербанк	SBRF-3.27	36 644
18 марта	123 дн.	Юань/рубль	CNY-3.27	8 257 986
19 марта	124 дн.	Золото	GOLD-3.27	20 276
19 марта	124 дн.	Серебро	SILV-3.27	39 818
19 марта	124 дн.	Nasdaq-100	NASD-3.27	53 292
19 марта	124 дн.	S&P 500	SPYF-3.27	31 370
29 марта	134 дн.	Природный газ	NG-3.27	18 118
апрель 2027 г.
1 апреля	137 дн.	Нефть Brent	BR-4.27	2 034
28 апреля	164 дн.	Природный газ	NG-4.27	1 262
май 2027 г.
3 мая	169 дн.	Нефть Brent	BR-5.27	1 354
26 мая	192 дн.	Природный газ	NG-5.27	236
31 мая	197 дн.	Нефть Brent	BR-6.27	1 074
июнь 2027 г.
17 июня	214 дн.	Газпром	GAZR-6.27	10 096
17 июня	214 дн.	Доллар/рубль	Si-6.27	17 846
17 июня	214 дн.	Евро/рубль	Eu-6.27	236
17 июня	214 дн.	Индекс МосБиржи	MIX-6.27	634
17 июня	214 дн.	Индекс МосБиржи (мини)	MXI-6.27	3 140
17 июня	214 дн.	Индекс РТС	RTS-6.27	510
17 июня	214 дн.	Лукойл	LKOH-6.27	568
17 июня	214 дн.	Сбербанк	SBRF-6.27	3 752
17 июня	214 дн.	Юань/рубль	CNY-6.27	348 958
18 июня	215 дн.	Золото	GOLD-6.27	1 686
18 июня	215 дн.	Серебро	SILV-6.27	5 334
18 июня	215 дн.	Nasdaq-100	NASD-6.27	8 234
18 июня	215 дн.	S&P 500	SPYF-6.27	3 054
сентябрь 2027 г.
16 сентября	305 дн.	Газпром	GAZR-9.27	1 834
16 сентября	305 дн.	Доллар/рубль	Si-9.27	2 848
16 сентября	305 дн.	Евро/рубль	Eu-9.27	24
16 сентября	305 дн.	Индекс МосБиржи	MIX-9.27	470
16 сентября	305 дн.	Индекс МосБиржи (мини)	MXI-9.27	1 398
16 сентября	305 дн.	Индекс РТС	RTS-9.27	40
16 сентября	305 дн.	Лукойл	LKOH-9.27	68
16 сентября	305 дн.	Сбербанк	SBRF-9.27	678
16 сентября	305 дн.	Юань/рубль	CNY-9.27	91 250
17 сентября	306 дн.	Золото	GOLD-9.27	286
17 сентября	306 дн.	Серебро	SILV-9.27	1 282
17 сентября	306 дн.	Nasdaq-100	NASD-9.27	5 762
17 сентября	306 дн.	S&P 500	SPYF-9.27	822

Ближайшая экспирация по каждому фьючерсу отдельной страницей — экспирации фьючерсов (например, экспирация Si).

Контракты, цены, стоимость шага и даты последнего дня торгов — Московская биржа (ISS), котировки с задержкой 15 минут. Ключевая ставка — Банк России (14% с 13.11.2026). Не является инвестиционной рекомендацией.

Что такое перенос (ролловер) фьючерса?

Закрытие позиции в контракте, который скоро экспирируется, и открытие такой же позиции в следующем. Так держат позицию дольше срока одного контракта. Прибыль и убыток по старому контракту уже учтены вариационной маржой — при переносе вы платите или получаете только разницу цен (спред) и комиссии.

Почему дальний контракт дороже ближнего?

Цена фьючерса включает стоимость денег до экспирации. Для валютных фьючерсов это разница процентных ставок рубля и валюты: пока рублёвые ставки выше долларовых, дальний Si дороже ближнего (контанго). Для товаров добавляются хранение и ожидания, для акций — ожидаемые дивиденды.

Когда лучше переносить позицию?

Когда в дальнем контракте появилась ликвидность — обычно за несколько дней до экспирации ближнего, когда открытый интерес перетекает в следующую серию. Если не закрыть позицию до экспирации, расчётный фьючерс (валюта, индексы) закроется по расчётной цене, а поставочный (фьючерсы на акции) приведёт к поставке самих акций.

Как избежать переноса?

Использовать вечные фьючерсы (USDRUBF, CNYRUBF, IMOEXF, GLDRUBF): у них нет экспирации, но раз в день начисляется или списывается плата за перенос (funding), которая тоже зависит от разницы ставок.

Экспирация фьючерсов простыми словами

Когда экспирация фьючерсов на Мосбирже и во сколько: даты, время 14:00 и 19:00 МСК по правилам 2026 года, что будет с позицией и как перейти в новый контракт.

Вечные фьючерсы и фандинг простыми словами

Вечные фьючерсы Мосбиржи без даты экспирации: USDRUBF, CNYRUBF, IMOEXF, SBERF. Что такое фандинг, кто кому платит, формула и пример расчёта на цифрах.

Что такое фьючерс простыми словами

Фьючерс простыми словами: договор о цене в будущем. Как он работает на Мосбирже, что такое ГО, вариационная маржа и экспирация. Примеры на цифрах.

Валютные фьючерсы Московской биржи

Как устроены фьючерсы на доллар, юань и евро к рублю на Мосбирже: размер контракта, шаг цены, стоимость шага, экспирация, ГО, обозначения.